Стоимость барреля нефти марки Brent превысила 80 долларов впервые с октября 2018 год. Параллельно цена на газ в Европе установила исторический рекорд, впервые превысив 1 тысячу долларов за тысячу кубометров. Экономисты уже начали строить смелые прогнозы: некоторые ждут нефти по 90 долларов за баррель и роста спроса в ближайшие годы.
На фоне роста цен на энергоносители рекорды показал и фондовый рынок: индекс Мосбиржи в начале торгов во вторник вырос до 4110,9 пункта, что стало его самым высоким значением за всю историю.
Дорожающая нефть привела к росту котировок и российских нефтяных компаний. Акции «Лукойла» обновили исторический максимум, подорожав до 7055,5 рублей. Рекорд установили и акции «Газпром нефти»: цена на них поднялась выше 484,6 рубля и также обновила исторический максимум, установленный в прошлом году.
Нефть по 90 долларов
По прогнозам инвестбанка Goldman Sachs, цены на нефть продолжат расти и дальше и до конца года могут достичь 90 долларов за баррель, так как спрос на нефть, резко упавший с началом пандемии коронавируса, восстановился гораздо быстрее, чем ожидалось, а предложение по-прежнему ограничено.
В июле страны-члены ОПЕК+ согласились увеличить свою добычу, чтобы снизить цену на нефть и ослабить давление на мировую экономику. В прошлом году ОПЕК и партнеры сократили добычу на рекордные 10 млн баррелей в сутки на фоне спада спроса и цен, вызванных пандемией.
- Страны ОПЕК и Россия договорились увеличить добычу нефти
- Виноват ли коронавирус в том, что цены упали ниже нуля, и что теперь будет
В ежемесячном отчете в сентябре ОПЕК писала, что прогноз по спросу на нефть на этот и следующий годы увеличен на фоне оживления мировой экономики посел пандемии: люди начинают больше путешествовать по мере снятия ограничений. По прогнозу организации, в 2022 году спрос на нефть достигнет 100,8 млрд баррелей в сутки — это больше, чем до пандемии.
Однако многие участники рынка опасаются, что ОПЕК+ все же не сможет оперативно увеличить добычу в ответ на повышенный спрос.
«Ряд членов альянса уже сейчас испытывает затруднения с восстановлением производства. Африканские экспортирующие страны Нигерия и Ангола в этом году добывают в среднем на 276 тысяч баррелей в сутки меньше, чем им позволяет их средняя совокупная квота в 2,83 млн», — отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Игорь Галактионов в комментарии по рынку.
О временных перебоях с поставками пишет и ОПЕК: в Северной Америке, например, на добычу нефти повлиял ураган «Ида», который поразил юго-восточную часть США в августе и сентябре этого года, а также пожар на трубопроводе в Мексиканском заливе в июле. Падает добыча и Северном море.
Цены на энергоносители растут также на фоне опасений участников рынка, что зимой потребители могут столкнуться с дефицитом топлива, говорит старший директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам международного рейтингового агентства Fitch Дмитрий Маринченко.
«В Европе, например, уровень газа в газохранилищах по-прежнему находится на рекордно низком уровне, нет ясности со временем запуска «Северного потока-2», через который «Газпром», возможно, был бы готов увеличить поставки в Европу, а конкуренция с азиатскими покупателями за сжиженный газ остается крайне высокой», — объясняет Мариниченко.
По его мнению, ряд стран Азии и Ближнего Востока этой зимой могут даже рассмотреть возможность увеличения загрузки электростанций, работающих на нефтепродуктах, чтобы компенсировать дороговизну и возможную нехватку газа, что в моменте может привести к росту спроса и цен на нефть, особенно в условиях постепенного восстановления мировой экономики и регулирования предложения со стороны ОПЕК+.
10 сентября официально завершилось строительство трубопровода «Северный поток-2» — крупнейшего проекта «Газпрома» для реализации поставок газа в Европу. За день до этого цена газа в Европе обновила очередной исторический максимум и достигла рекордной на тот момент отметки в 700 долларов за тысячу кубов. Председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер утверждал, что сильное отставание в закачке газа в подземные газохранилища (ПХГ) Европы и растущий спрос на газ привели к тому, что цены на этот вид топлива в Европе побили рекорды и могут продолжить рост.
Причем долгосрочные прогнозы по нефти также остаются достаточно благоприятными. ОПЕК во вторник опубликовал ежегодный доклад World Oil Outlook (WOO), согласно которому нефть останется топливом с наибольшей долей в мировом энергетическом балансе вплоть до 2045 года, хотя уже в 2035 году рост спроса на нее прекратится.
«В 2020 году нефть удовлетворяла 30% мировых потребностей в энергоресурсах. На фоне восстановления спроса на нефть после пандемии ожидается, что доля нефти постепенно увеличится до уровня более 31% к 2025 году, после чего начнет снижаться и достигнет 28% к 2045 году», — говорится в докладе.
Параллельно будет расти спрос на возобновляемые источники энергии и природный газ, считают эксперты ОПЕК.
По прогнозам организации, спрос на газ увеличится на 21,6 млн баррелей в сутки в период с 2020 по 2045 год, и в итоге общий спрос в 2045 году достигнет 85,7 млн баррелей в сутки. Таким образом, доля газа в мировом энергобалансе в 2045 году вырастет с нынешних 23,3% до 24,4%, и он займет второе место среди всех видов энергии (в 2020 году на втором месте после нефти шел уголь), говорится в докладе.
Что будет с рублем?
Курс рубля на новостях о росте цен на энергоносители слегка укрепился к доллару и к евро: утром во вторник доллар снизился до 72,50 рубля, а евро — до 84,75 рубля (рост составил всего несколько копеек к понедельнику).
Эксперты полагают, что существенного влияния на российскую валюту ситуация на нефтяном рынке не окажет.
«Для любого экспортера ресурсов рост цен на них — это хорошая новость, как с точки зрения бюджетных доходов, так и с точки зрения валютной выручки», — рассуждает Дмитрий Маринченко. Устойчивый рост цена на нефть и газ могут, по его словам, укрепить рубль. Однако сейчас устойчивой связи между ценами на нефть и курсом рубля нет, утверждает эксперт.
Долгое время курс рубля реагировал на любые колебания цен на нефть. Однако несколько лет назад российские власти ввели бюджетное правило: в бюджете закрепляется цены на нефть, если реальные цены выше, то дополнительные доходы идут в резервы. Бюджетное правило привело к тому, что курс рубля перестал жестко следовать за ценами на нефть.
По мнению аналитика «Промсвязьбанка» Егора Жильникова, сдерживающим фактором в укреплении российской валюты выступает рост санкционного риска со стороны США, а также отсутствие динамики на рынках развивающихся стран.
«Мы не ждем серьезного укрепления национальной (российской) валюты. Мы допускаем, что пара доллар/рубль на фоне ралли на нефтяном рынке может инерционно опуститься к отметке 72 рубля, но рассчитываем, что в дальнейшем доллар вернется в наш целевой диапазон 72,5-74,5рублей», — рассуждает эксперт.
Похожий прогноз дают и аналитики SberCIB Investment Research: по их расчетам, рубль продолжит дорожать при поддержке нефтяных котировок и экспортеров и дойдет до отметки 72,3 рубля за доллар.
